2022. aastal on niklituru pakkumises ja nõudluses kaks erinevat suundumust

Niklituru nõudluse ja pakkumise osas on 2022. aastal kaks erinevat trendi

Välismeedia andmetel, mille põhjuseks on traditsioonilisel põhitarbijaturul roostevaba terasetööstus ja kiiresti arenev akude lõppkasutustööstus, kasvas ülemaailmne nikli tarbimine eelmisel aastal 16,2 protsenti. Rahvusvahelise nikliuuringute rühma (INSG, International Nickel) värskeima statistilise aruande kohaselt oli selle tulemusel 168,000 tonni nikli pakkumise puudus. õpperühm).

INSG prognoosib, et tarbimine kasvab tänavu veel 8,6 protsenti, ületades esimest korda ajaloos 3 miljoni tonni piiri. Kuid isegi kiire laienemine ei suuda INSG prognoositava pakkumise kasvutempoga sammu pidada. INSG loodab, et tänu Indoneesia uuele tootmisvõimsusele suureneb ülemaailmne nikli pakkumine märkimisväärselt, 18,2 protsenti. INSG prognoosib, et sel aastal ilmub taas väike ülejääk, mille ülejääk on umbes 67,{6}} tonni, kuid kas see põhjustab hindade langust, on endiselt vaieldav.

01

Hüppeliselt kasvav nõudlus

INSG ennustas eelmise aasta aprillis, et ülemaailmne nikli nõudlus taastub pärast 2021. aasta epideemiat 9 protsenti. Kuid tegelikult on taastumise määr oodatust palju kiirem. Roostevaba teras on endiselt nikli tarbimise suurim liikumapanev jõud. Rahvusvahelise roostevaba terase assotsiatsiooni (ISSF, rahvusvaheline roostevaba terase foorum) andmetel ulatus ülemaailmne roostevaba terase tootmine eelmisel aastal 56,3 miljoni tonnini, mis on 10,6 protsendiline kasv. Maailma suurim roostevaba terase tootja Hiina koges eelmise aasta teisel poolel järsku langust, mille tulemusena kasvas aastane toodang vaid 1,6 protsenti. Tootmine teistes riikides on aga märkimisväärselt kasvanud, Euroopa on näidanud kiireimat kasvu alates 2010. aastast ning Aasia riigid peale Hiina on kasvanud 21,2 protsenti.

Ei ole lõplik, kui kaua see tugev kasv kestab. Kuna sulgemismeetmed on vähendanud nõudlust roostevaba terast sisaldavate kestvuskaupade järele, on Hiina tootmine selle aasta esimestel kuudel veelgi vähenenud. Õnneks on roostevaba terase tootmise aeglustumisest tingitud nõudluse nikli järele kompenseerinud kiiresti kasvav akutööstus.

Mitte kõik akud ei kasuta niklit, eriti Hiinas, kuid kuna nõudlus selle metalli järele elektrisõidukite jaoks nii kiiresti kasvab, on nikli nõudluse kasvutempo endiselt väga kõrge. Adamas Intelligence ennustab, et märtsis ulatus ülemaailmne nõudlus teedel liikuvate elektrisõidukite nikli järele 18 610 tonnini, mis on 50 protsenti rohkem kui aasta varem. (Igakuine akutoorme kasutamise aruanne, „Igakuine akutooraine kasutuselevõtt”).

Goldman Sachs ennustab, et nõudlus nikli järele elektrisõidukite akude tööstuses kasvab sel aastal 62 protsenti 285,000 tonnini ja jätkub 26 protsendi võrra 358,000 tonnini 2023. aastal. ("Nikli klassifikatsioon ja klassifikatsioon", "Nickel's Class Divide", 28. aprill 2020).

02

Varustuslaine

Indoneesia on seadnud end selle akubuumi suurimaks kasusaajaks. Ajalooliselt oli riik kunagi suur niklimaagi tarnija ja seejärel sai Hiina roostevaba terasetööstuse nikli-raua tarnija. Praegu toetub riik oma tohututele niklivarudele, et stimuleerida investeeringuid akukvaliteediga metallidesse või vähemalt selleks, et oleks võimalik toota mingit niklitoodet, mida saab seejärel töödelda aku anoodimaterjalide jaoks vajalikuks sulfaadiks. Eelmisel aastal kasvas Indoneesia nikli tootmine 34,4 protsenti 1,04 miljoni tonnini metallini, mis moodustab ligi 40 protsenti maailma toodangust. Selle kasvutempo kiireneb endiselt. INSG statistika kohaselt oli 2022. aasta esimese kahe kuu aastane kasvumäär 38,2 protsenti.

Üleminek roostevaba terase niklilt akude niklile on hakanud ilmnema, mis väljendub Hiinasse eksporditavates vahetoodetes, mille eksport ulatus esimeses kvartalis 55 000 tonnini. Arvestades, et paljud Indoneesia tootjad kasutavad uuenduslikke protsesse riigi madala kvaliteediga maagi töötlemisel suure jõudlusega liitiumioonakude jaoks vajalikeks niklitoodeteks, võib isegi ajaprobleemide korral oodata Indoneesia pakkumise kasvu. Seetõttu ennustab Reutersi hiljuti valminud metalliküsitlus, et nikli hind Londoni metallibörsil (LME) langeb kolmandas kvartalis 333 USA dollarilt 000/tonn 226 800 USA dollarile tonni kohta.

03

Kas ülejääk või puudus?

Turg on alati nägija. LME märtsi futuurihind on praegu 226 200 USA dollarit tonni kohta, kuigi see on endiselt piiratud olekus pärast Londoni lepingu peatamist märtsis. Praegune hind on langenud tagasi Vene-Ukraina konflikti eelsele tasemele. Venemaa Norilski niklikompanii jätkab eksporti, sanktsioonide alla ei kehti ja sõjaoht on kõrvaldatud. Enamik analüütikuid usub, et Indoneesia tootmislaine avaldab survet nikli hindadele. See sõltub aga täielikult sellest, kas Indoneesia toodang suudab rahuldada lääne nõudlust akunikli järele. Indoneesia nikli tootmise kõrge süsinikujalajälg on Lääne elektrisõidukite tootjatele nagu Tesla väga oluline.

LME niklikriisi taustaks on börsivarude ammendumine, sest ostjad konkureerivad kõrge puhtusastmega I klassi nikli ostmisel, mis muundatakse kergesti akude jaoks nikkelsulfaadiks. Elektrisõidukite müügi kasvu ja nikli nõudluse kasvu tõttu ei usu mitte kõik, et Indoneesia pakkumine võib puudujääki korvata. Goldman Sachs usub, et Indoneesia tootmise kasv toob kaasa 112,000 tonni madala klassi II nikli ülejäägi, kuid I klassi nikli osas võib puudujääk olla 196,{5}} tonni. Ülemaailmse 85,000 tonni nikli netopuuduse tõttu on investeerimispank niklituru suhtes optimistlik ja eeldab, et nikli hind tõuseb järgmisel aastal 4,2 USA dollari võrra 10,{11}} tonni kohta. .

3 miljoni tonnise turu kontekstis on Goldman Sachsi hinnang pakkumise ja nõudluse tasakaalu kohta turul sarnane INSG hinnanguga veidi üle 67,000 tonni. Nikliturg on arenenud kaheks täiesti erinevaks trendiks, millest üks on traditsiooniline roostevaba terase turg ja teine ​​ülemaailmne dekarboniseerimisel põhinev turg.

Kas ülejääk või puudus? Sel aastal võivad niklituru diferentseerumisel esineda mõlemad trendid.